投资人注意!富邦VIX ETF溢价爆增金管会提醒「注意溢价风险」
栏目:法律前线 发布时间:2021-01-15

投资人注意!因为疫情导致金融市场波动剧烈,国内唯一一档追踪恐慌指数的富邦VIX ETF (00677U)溢价率爆增,目前该档ETF受益人数还有7.2万人,金管会证期局今特别提醒投资人要注意溢价风险,避免蒙受损失。

证期局副局长蔡丽玲表示,这档ETF溢价已过高,当市价大于单位净值(NAV)过多就代表溢价过高,这档ETF今天收盘市价为3.5元、单日NAV为2.84元,今天溢价率就高达23.24%。

而据集保中心的资料,截至1月8日为止,这档ETF的受益人还有7.2万人,明明溢价率已过高,为何还有许多投资人抢进?蔡丽玲表示,很多投资人可能想「赌一把」,这档ETF主要追踪的是恐慌指数,当经济情势不好,这档ETF的NAV就会往上,但若经济情势好,NAV就会往下,投资人自己要特别注意,若投资人买进的价格高于NAV,但NAV却持续往下,甚至触及下市门槛,就可能出现损失。

依照规定,期货ETF若达最近30个营业日NAV在2元以下,就会触及清算门槛,目前富邦VIX ETF的平均30天NAV为2.97元。证期局表示,这次不会有下市延长机制,去年元大原油正二ETF是因为疫情冲击,转为负油价导致的,属于特殊情况。

但蔡丽玲指出,不会NAV一触及到2元就立刻下市,正常程序是富邦投信会先报金管会核准终止期货信托契约,并且会对外公告,也会通知受益人,再向证交所申请终止ETF上市,取的证交所同意后,才会公告下市日与清算日,中间程序约1至1.5个月,在公告到下市日之前投资人仍可以交易,但下市日之后还持有的受益人,才会会依基金清算基准日的单位净值计算后分配给投资人。

富邦投信也已在网站上公告,富邦VIX目前溢价率已逾10%以上,投资人应特别注意溢价过大所产生的价格波动风险,务必审慎评估价格合理性,避免蒙受损失。有买进计画的投资人,须留意买贵的风险;目前持有的投资人,须留意未来价格涨跌幅与标的指数出现大幅落差的风险;套利交易投资人,须留意溢价波动的风险。

富邦投信表示,这档ETF主要投资标的为波动率期货,在过去历史资料中多存在正价差现象,除了转仓时面临正转仓成本外,基金净资产价值也将因价差收敛产生损失,因此长期持有可能产生极大的损失,不适合以追求长期投资为投资目标的投资人,投资人交易前,应充分了解风险及特性。